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「期货的利润」期货怎么算盈利 具体怎么操作

未知
admin

期货怎么算盈利 具体怎么操作 别说废话

以燃料油为例:现价每吨3000,每手10吨,就是30000元。你交保证金是14%也就是30000×14%=4200元。 如果你判断趋势会上涨,就在3000元买入合约做多,当价格上涨到3010元时卖出合约。价差3010-3000=10元/吨 每手利润就是:10吨×10元/吨=100元。 当然减掉手续费5元,净获利95元。扩展资料:期货(Futures)与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。合约由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。期货手续费: 相当于股票中的佣金。对股票来说,炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说,从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。保证金 初始 初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的,即初始保证金=交易金额*调保证金比率。我国现行的最低保证金比率为交易金额的5%,国际上一般在3%~8%之间。例如,大连商品交易所的大豆保证金比率为5%,如果某客户以2700元/吨的价格买入5手大豆期货合约(每手10吨),那么,他必须向交易所支付6 750元(即2700x5×10x5%)的初始保证金。  交易者在持仓过程中,会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏(结算价与成交价之差),因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。浮动盈利将增加保证金账户余额,浮动亏损将减少保证金账户余额。保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金,维持保证金:结算价调持仓量调保证金比率xk(k为常数,称维持保证金比率,在我国通常为0.75)。追加 当保证金账面余额低于维持保证金时,交易者必须在规定时间内补充保证金,使保证金账户的余额)结算价x持仓量x保证金比率,否则在下一交易日,交易所或代理机构有权实施强行平仓。这部分需要新补充的保证金就称追加保证金。仍按上例,假设客户以2700元/吨的价格买入50吨大豆后的第三天,大豆结算价下跌至追加保证金。2600元/吨。由于价格下跌,客户的浮动亏损为5000元(即<2700-2600)x50),客户保证金账户余额为1750元(即6750-5000),由于这一余额小于维持保证金(=2 700x50X5%x0.75=5 062.5元),客户需将保证金补足至6750元(2 700x50x5%),需补充的保证金5 000元(6 750 - 1 750〕就是追加保证金。结算 是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。交割 是指期货合约到期时,根据期货交易所的规则和程序,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期末平仓合约的过程。主要特点 期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的,是标准化的,唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计,经国家监管机构审批上市。期货合约是在期货交易所组织下成交的,具有法律效力,而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的;国外大多采用公开叫价方式,而我国均采用电脑交易。期货合约的履行由交易所担保,不允许私下交易。期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。条款内容最小变动价位:指该期货合约单位价格涨跌变动的最小值。每日价格最大波动限制:(又称涨跌停板)是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。期货合约交割月份:是指该合约规定进行交割的月份。最后交易日:是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。期货合约交易单位“手”:期货交易必须以“一手”的整数倍进行,不同交易品种每手合约的商品数量,在该品种的期货合约中载明。期货合约的交易价格:是该期货合约的基准交割品在基准交割仓库交货的含增值税价格。合约交易价格包括开盘价、收盘价、结算价等。期货合约的买方,如果将合约持有到期,那么他有义务买入期货合约对应的标的物;而期货合约的卖方,如果将合约持有到期,那么他有义务卖出期货合约对应的标的物(有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价,例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对未平仓的期货合约进行最后结算。)当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。参考资料:百度百科-期货

期货利润怎么计算的?

前面这两位看起来是都不会算哈 PTA一手是5吨,你是盈利38个点 38*5*6=1140 利润就是这个数字,没错的 做期货有什么问题都可以加了咨询

做期货怎么算利润的?

做多的话,盘面价格减去你的开仓价格,乘以每点计价单位,即为多单盈利。做空的话,开仓价格减去盘面价格,乘以每点计价单位,即为空单盈利,负的为亏损。实际盈亏是用你的开仓价格与当前盘面价格计算出来的,浮动盈亏是用上一日的结算价格与当前盘面价格计算出来的,结算价格取的一般是收盘前2个小时的平均价格,具体每个交易所的规定不一样,有的可能是收盘前1个小时的平均价格。建仓价格就是你开仓的价格,持仓价格算的是上一个交易日的结算价,因为期货是每天收盘后进行结算,所以每天都会有一个结算价格。如果仓位一直在,每天的持仓价都会变化。

期货中的利润怎么算的

平仓和开仓价格的比较,就是利润或是亏损 交易App里都会有显示 如果是具体算,举个例子,比如螺纹钢 现在这个最活跃,3800的价格开仓做多1手,现在价格是3850 也就是50个点,螺纹一手是10吨 那利润就是50*10,,50元 也还的减去交易手续费 开户可以给最低的费用,比如螺纹4块钱的手续费 做期货有什么问题或是觉得费用高都可以点击交流

期货利润怎么算的

假如现在沪深300指数在3400点,但是由于投资者普遍对于未来股市判断乐观,故2010年6月交割的股指期货价格在3500点,那时如果你看空股指,便在3500点时开仓卖出股指期货6月和约。假如投入资金50万元,保证金率15%,每手合约为300份股指,那么你的合约总金额为300×3500=105万元,需要缴纳保证金15.75万元。其后如果股指下跌,6月合约价格变为3300点,那么投资者将每手盈利200×300=6万元,同时由于6月合约交易价格下跌,锁定的保证金也降为300×3300×15%=14.85万元。在明白股指期货做空的盈利方式和计算方法的基础上,云掌财经提醒投资者注意防范风险。

期货盈利模式

期货投机交易中,交易盈利模式有很多,比如日内交易、短线交易、波段交易、中线交易、长线交易。 一、日内交易模式有两种。 1、速战速决模式。它是指交易者在某个时期或某位位置为了博取几点或几十点的差价、持仓时间少则几秒、多者数分钟的交易模式。对于这种模式,其交易原理是利用价格在某个因素作用下瞬间大幅移动时,快进快出赚取利润。比如外盘影响、盘中支撑位和压力位的突破与假突破、突发消息等。 2、日内趋势交易模式。它是指为了赚取当日趋势利润,持仓时间在数十分钟或者几个小时并且当日平仓的交易模式。对于这种模式,其交易原理是利用价格在当日沿着明显的趋势方向运行,低买高卖或高买更高买来博取差价。比如波段或趋势中的单边运行。 二、短线交易模式 它是指顺着市场的方向当日建仓、隔日或几日内平仓的交易模式。其交易原理是,市场已经有了比较明显的运行方向,市场趋势的发展往往会有一个过程,即走势的惯性。持仓过程中不接受调整,一旦走势能量减弱或丧失,马上平仓。 三、波段交易模式 它是指在支撑位买入、压力位平仓或压力位卖出、支撑位平仓的交易模式,持仓时间3-10天左右。其交易原理是,当市场打破一个盘整的密集交易区时,将会快速运动到下一个密集交易区。比如有明显趋势方向的振荡运行或没有方向的箱体运行。在机会把握中,后者比前者难。持仓过程中可接受一到三天的小幅调整。 四、中长线交易模式 它是指趋势起点建仓、回调结束时加仓、重要位置或时间周期平仓的交易模式,持仓时间一至三个月甚至一年左右。其交易原理是,市场总是在循环,当一个趋势结束后,必定引起另一个趋势的开始;而且市场运行不是简单的直线上升或下降,必定是曲折发展,以消化不利的因素。持仓过程中虽然接受调整,但要注意利润保护,以防判断失误。

期货有利润之后该怎么做

有利润才是目的 怎么做取决于自己 利润多了, 可以出金出来自己消费 最好的情况就是利润等于本金后 就直接把本金出了,用利润操作 做期货有什么问题可以点击交流 铁矿石一手3.5元,螺纹也是4块左右

期货中的利润怎么算的啊?

期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约. 做多一般容易理解,下面拿做空小麦为例(签订卖出合约时卖方手中并不一定有货)说明一下做空是如何得到利润的: 您在小麦每吨2000元时,估计麦价要下跌,于是您在期货市场上与买家签订了一份(一手)合约,(比如)约定在半年内,您可以随时卖给他10吨标准麦,价格是每吨2000元.(价值2000×10=20000元,为了保证履约,按合约价值的10%算,您应提供2000元的履约保证金,履约保证金会跟随合约价值的变化而变化。) 买家为什么要同您签订合约呢?因为他看涨. 签订合约时,您手中并没有麦.您在观察市场,若市场如您所愿,下跌了,跌到每吨1800元时,您按每吨1800元买了10吨麦,以每吨2000元卖给了买家,合约履行完毕(您的履约保证金返还给您).您赚了: (2000-1800)×10=2000(元)-手续费(一般来回10元) 实际操作时,您只需在2000点卖出一手麦,在1800点买平就可以了,非常方便. 如果在半年内,麦价上涨,您没有机会买到低价麦平仓(履约),您就会被迫买高价麦平仓(合约到期必须平仓),您就会亏损,而同您签订合约的买家就赚了。 假如您是2200点平仓的,您会亏损: (2200-2000)×10=2000(元)+手续费.

期货是怎么来盈利的?一直都搞不明白

五种期货盈利方式: 1.中长线交易 中长线交易要取得稳定良好的收益,必须对中长期的基本面判断准确,这基于很好地掌握品种的供求关系,以及对产业的相关信息把握到位、及时,同时还必须对政策及经济环境有比较准确的分析。而拥有现货背景的企业或贸易商,或者拥有强大调研实力的券商、基金等大机构一般就拥有这样的一个基础条件。 做中长线交易,对建仓价格并不要求十分精确和具体,但对仓位管理水平要求比较高。一般地,中长线投资都会采取“左侧”加“右侧”的交易形式,当价格处于“左侧”时,可能已经较大幅度地偏离了正常价值区域,这时候中长线投资者就可以逐步介入了。但由于短期价格波动还受到一些投机资金的影响,因此价格可能会出现短暂性的非理性波动,对此,中长线投资者是不会过分在意或捕捉这个机会。而当价格波动恢复理性时,价格开始向正常价值区域回归,这时价格波动开始转入“右侧”,中长线投资者一般会继续加仓,这时候就变成“右侧”交易。 在“左侧”和“右侧”交易中,对仓位管理要求比较严格,一下子把全部资金用于“左侧”交易不行,但也不能完全等到行情进入“右侧”时,才去布局介入,因为此时介入成本比较高,很被动。 就风险控制而言,由于是中长线投资,所以风控的核心点不是某一关键位置价格的突破与否,更多是基本面供求关系与现货产业链条上的购销变化。甚至有些产业客户(具备交割资格的法人户)会利用交割这一手段来化解套保或套利上的风险。而一般散户投资者在这方面就明显处于劣势。 2. 短线交易 短线交易包括日内短线和隔日(或隔几个交易日)短线两种,这里主要指隔日短线。短线交易要取得成功,必须熟知短期内即将公布的相关数据及其预判,以及市场对其预期及操作倾向。 短线交易要求对价格的波动具有较高的敏感性,能大致预测未来数个交易日内可能的价格运行方向,能客观评估价格的变化和主流资金短期动向以及对价格的影响。 一般来说,对于短线交易来说,在对目标品种的预期投资总额中,可先以40%资金介入,随后会发生两种情况:一是价格波动不利于自己,此时可以考虑补仓40%资金(和原先投入仓位一致);二是价格波动有利于自己,此时可以考虑顺势加仓40%资金。对于第一种情况,应慎重重新评估分析价格,因为短期的不利走势可能深化为更长期周期(或不利程度更大),这时候的补仓应密切注意风险控制。当然对于第二种情况,也必须进行风险控制,价格的波动有时候反复性比较强,甚至会有虚假突破的陷阱,不能加仓后使得新旧仓位后期均陷入亏损的境地,并且也应合理考虑新旧仓位的风险线。 3.日内交易 日内交易者必须清楚当日即将公布的数据消息(包括隔夜国际国内已经公布的数据或发生的事件),对数据的可能影响应有个大致的评估。 日内交易者的操作手法分好几种,日内炒单、日内波段、日内套利,等等。这里单以日内波段操作的角度来说。正常情况下,对于日内强弱及波段方向的判断可以分为两种: 一是内外盘对比法则。若目标品种有相应的外盘且两者走势关联性比较大时(特别是外盘对内盘的影响程度较大时),当外盘隔夜表现强劲而国内盘面开盘后显弱势,则存在一定的日内做空机会,反之,亦然。另外,若周边市场表现比较强劲(多头势),但目标品种却不跟随,偏弱甚至有被打压之势,则说明当日存在一定的做空机会,价格将有一波日内下跌趋势。 二是其他情况。若目标品种没有比较明显的关联外盘品种,而且当日周边市场也无明显的多头(或空头)氛围,则不应急于开盘后就定论下单,而是应该“让子弹飞一会儿”,等明显的多空倾向特征出现后,再买多或卖空。 有时候开盘后10分钟内多空会有比较激烈的争夺,表现为价格快速、较大幅度地波动而且成交量也明显放大,这时候是多空激烈争夺的开始,可以根据一些技术特征及量价关系分析评估未来的多空方向,为下单做准备。有时候开盘后1到2个小时,价格都会处于波澜不惊状态,但若此时持仓量稳步持续放大,而价格又尚未大幅波动,则说明有主流资金进场,日内必然会掀起一波可观行情。这种情况下,该品种就是值得日内操作的标的物了。 对于日内交易来说,一般情况下仓位管理采取的是重仓交易,不宜采取补仓策略。因为一旦价格走势与原先建仓方向相反,说明原来的判断不对。错了就是错了,补仓后价格也未必能返回到均价位置,错了之后采取风险控制(止损)为上策。 另外,日内交易有些时候会受到一些局部资金的局部控制,因此一般散户做日内交易,必须明白主流资金的意图且睬准入场节奏。有时候“反大众心理”行事是很有效果的。 4.程序化交易 程序化交易所采用的策略,大致分为两种:突破顺势追击和区间振荡式操作(逆势交易)。程序化交易成功的基础是有良好的策略,只有将良好的策略转化为机器语言,才是成功的程序化交易。 而良好的策略必须先经过历史数据模拟测试,最后还能通过一定时间的实盘验证。而滑点、回撤、开平仓速度等,在测试过程中需要重点关注。此外,经过模拟验证后投入到实盘运行中的程序化策略,还必须定期进行检验重新评估,若有问题必须重新修正,然后再重新投入使用。 当然,市场里还有些特殊的策略,是专门来“猎杀”市场上普遍使用的一些策略的,比如一些反量化策略,就是有针对性设计的策略,前提是你得熟知目前市场普遍的策略是什么,他们的盲点和缺陷在哪里,又如何通过程序设计来“制造”陷阱,从而“吃掉”这些大众化策略的钱。但是,这些“猎杀者”策略,一般只是偶尔能够发挥作用,因为这些策略要想产生作用,也需要行情的配合,行情刚好运行到这些策略可能处于缺陷和盲区的时候,“猎杀者”便瞬间出击。不过,长期下来,这些特殊策略也能获利颇丰。 5.套利及对冲交易 一般传统意义上的套利应尽量采用交易所的套利指令,若没有相应的套利指令最好自行开发出套利指令。 应区分传统和新兴意义上的套利,传统的套利一般指跨期套利、期现套利以及关联性很高的跨品种套利(同一产业链条上的如油粕套利),而新兴意义上的套利范围更广,还包括一些对冲套利。套利交易时,要注意“两腿”(或多腿)之间资金容量(特别是单位时间下市场容量)的差异,差异过大可能导致价差出现过大的“滑点”,对盈利空间产生冲击。 要做好套利交易,首先得避开套利交易中的一些误区并掌握一些技巧,而关于套利交易中的一些误区和技巧的相关文章,笔者已在期货日报2014年6月18日的《投资交流》版发文,浅谈了自己的观点,可供读者参考。 总之,盈利的方式千百种,但他们都具备一些相同的必要条件:突出的分析能力(包括基本面或技术面等)、合理的仓位管理、恰当和及时的风险控制、过硬的心态(程序化交易除外),等等。

期货为什么会有翻倍利润?

理论上说,任何一个交投活跃的期货品种都可以当日翻番。实际上,能稳定当日盈利5%就是高手了。高杠杆的品种可以做到15分钟翻倍(比如外汇黄金等)但是伴随的风险也大,需要很高的操盘技巧和较大震荡幅度。

炒期货的人最后都变成什么样了?

1、2008年次贷危机,我在券商工作。某天晨会讨论前一天的要闻,报纸(不记得是上证报还是什么了)报道某人一波行情五万炒到五千万。当时很年青,觉得这人太利害了。身边年长的同事一脸不在意。

资讯还有后半段,五千万最后赔回了六万。

这是我听闻的第一个炒期货的人。

2、2008年底,同入司的一名同事拿着股市里的钱和信用卡套现的钱杀入期货市场,不久后穿仓了。

2009年股市行情不错,他赚了些钱。2010年又杀回期货市场。之后很久都没了联系。

3、后来到了2010年四月份,股指期货出来了。有几个朋友参与了,他们判断新东西开出来一定涨。结果抱着炒股的心态去了期货市场,亏损累累。后来联系也少了,在没在做也没问。我很少问别人交易的情况,他们不说,我基本不问。

4、2012年以后因为工作关系和期货企业的接触很多。从他们的it部门(是这么叫么?)到营业部的人都有频繁接触。

说说某期货营业部的负责人吧,挺有意思的人。他自己也炒,哪怕大家在谈事情的时候也要时不时看一眼行情。其实他们营业部连客户带他就没多少能稳定盈利的。

5、2015年股灾,股指期货市场血流成河,多空通杀。我侥幸保住了条狗命。那是我近十年最好的交易,也是我近十年最差的交易。高强度的压力抽空了精神,养了一年。

我见过很多做交易的人,有公募的,有私募的;有对冲基金的新秀也有二十年资管生涯的老人儿;有见面不愿意握手的大牛也有对我礼遇有加的前辈。最终十年下来,就像经历了一场抗战。老兵所剩无几,新兵换了一茬又一茬。

很悲凉不是么?有时候坐下来回忆下,似乎没什么熟悉的面孔了。他们都活着,但我却觉得好像都已经死掉了。而我以前银行的同事,大部分都还在一起,很羡慕他们。

你见过中年男人哭着求期货企业不要强平么?你见过土豪一掷千金开私募企业么?你见过卖房卖车去股市抄底的么?我都见过。

我看着他们起高楼,再看着他们楼塌了。

不太积极,比起很多科班出身走大投行生涯的高材生们,我的路就四个字:努力活着。每一天,都用尽全力让自己活在市场里。所以我见到的,并不美好。

期货量化交易真的可以实现稳定盈利吗?

期货能稳定盈利的企业,你可以考虑一下这个问题:

1.元盛是全世界期货最牛逼的,管理300亿美金,最近的业绩大概赚两年亏一年,不知道算不算你说的稳定盈利,或者你认为你眼中的期货稳定盈利的人牛逼呢,还是元盛更牛逼呢?

2.期货稳定盈利是不用交税的,企业赚钱要交税的。你觉得期货稳定盈利的人开企业,是因为他们纳税心切,赚的太多不给国家一点不好意思?

3.期货可以免费杠杆,比如100万当500万用;如果资管做期货,是100万只用20万,而且赚了钱自己只分20%;你觉得他们为啥放着免费杠杆不用,要租豪华办公楼募集别人的钱,然后赚了只分20%?

真想学习,还是努力提高自己的常识水平,看看书学学live,也比这些人强。

期货真的可以做到长期稳定盈利吗?

对于做期货的人来说,市场是检验对错的唯一标准,先上我的资金曲线图

本月账户资金曲线图

这是我本月的期货账户资金曲线图,赚的不多,但是胜在回撤小,我目前是轻仓严格止盈止损,每个月20%左右的资金增长(一会给大家附本周的实战单截图)。

作为一只期货老鸟,我还是见过不少稳定盈利的人,当中有做技术分析的,也有做基本面分析的。技术分析稳定盈利的人还是见过不少的,基本面稳定盈利的,在我见过的人里,比较认可傅海棠做法(和他聊过一次,他完全不懂技术分析,只用基本面分析)。


一、我先说技术分析怎么样达到稳定盈利,因为这个比较简单。

用技术分析做期货,要想稳定盈利,就是要在市场上找一个赚钱概率在70%以上的点位,不断重复操作,依靠概率优势赚钱。也就是建立自己稳定盈利的交易系统,严格实行,这是稳定盈利的最佳途径。这么做,相当于把复杂多变的市场,简化成一个固定而相对简单的模型,可以达到化繁为简的效果。

赚钱概率70%以上的点位,又分为两种:

1、止盈和止损的比率足够大,成功率还不错的点位。比如一个点位,如果进场做多,打止损你会亏1000元,打止盈能赚5000元,成功率在三分之一左右。只要你仓位不要重,长期严格重复操作,做300单这种点位的单子,成功100单,失败200单。成功的100单每单盈利5000元,就是盈利50万,失败的200单每单亏损1000元,就是亏损20万,整体算下来,你还赚30万。

我的第一套交易系统,做的就是期货市场上止盈止损比最大的爆发点。下面两单正好是这周做的交易系统单子,大家可以参考:

比如下面这单焦炭,我在15分钟准备要出中枢的位置,3分钟二买,也就是画圈位置进场多,止损放在3分钟前低,止损2000元,之后成功向上走15分钟出中枢一笔,最终止盈9000多(不好意思,带点缠论术语,不带没法描述,看不懂文字可以直接看图,体会下这种感觉)。

焦炭15分钟图
焦炭3分钟图

再比如下面的螺纹,我在60分钟准备要出中枢的位置,15分钟类二买,也就是下方画圈位置进多,止损1300元,60分钟成功向上出中枢一笔,最后6000多止盈。

螺纹60分钟图
螺纹15分钟图
出中枢交易系统示意图

以上就是靠止盈止损比赚钱的交易系统,可能会有人觉得和他的方法比较像,这是很正常的。生物学上叫趋同进化,不同水域、毫无交集的鱼,身体都进化成流线型,因为流线型在水中的阻力最小。技术分析也是一样,每种技术分析理论学到精通,最终的终点是一样的,都是指向市场最赚钱的点位。

2、止盈止损比1:1,成功率高于50%的点位,也可以帮大家稳定盈利。比如一个的点位,进场做多,打止损你会亏1000元,打止盈能赚1000元,成功率在70%左右。你轻仓做300单这种点位的单子,成功210单,失败90单。(210-90)×1000=12万,整体算下来,还赚12万。

我的第三套交易系统,靠的就是极高的成功率赚钱。这周正好也做了一单,发出来供大家参考。

焦煤60分钟回调,价格没有跌破前一个明显的低点,60分钟的MACD也没有下破零轴,15分钟产生MACD回抽零轴标准底背离,画圈位置进多,止损2700元,最终3000多止盈。

焦煤60分钟图
焦煤15分钟图

还有上周做的一单,也发出来给大家参考。

锌30分钟反弹,没有突破前一个高点(箭头一位置),30分钟MACD也没有突破零轴,5分钟产生MACD回抽零轴标准顶背离,圈2位置进空,6000多止盈。

锌30分钟图
锌5分钟图
MACD顶底背离交易系统示意图

除了我自己用的这两套交易系统,我还见过不少很利害的技术分析交易系统,严格实行,也可以稳定盈利,大家可以多钻研下。如果交易系统出买卖点的频率不是很低,我建议专注于一套交易系统。不怕练过一万种腿法的人,就怕把一种腿法练过一万遍的人,期货市场也是一样,一招鲜,吃遍天。

当然,有了好的交易系统,还要配上好的仓位管理策略,并且克服贪婪和恐惧,严格实行系统,才能真正稳定盈利,这些有机会再写额外的文章继续聊。

二、接下来,和大家分享下,基本面分析的人,是怎么达到稳定盈利的。

我有个朋友在中国中金的投资部,研究农产品基本面的,在他的推荐下,大家和傅海棠吃了次饭,期间有过比较深入的交流。他实际上也是在严格实行他的基本面交易系统,我和大家分享下他的操作思路。

傅海棠永远只做多,不做空。他的基本面操作的逻辑也很清楚:当一个行业民不聊生的时候,就要寻求改变,这个时候就是他做多的机会。比如鸡蛋,禽流感发生后鸡被大量扑杀,养殖户大量关停,全都亏损严重,很多人转行了,这个时候,他认为鸡蛋见底了,去抄底。前段时间傅海棠去泰国调研橡胶,回来以后没有开仓做多,原因就是他还没有看到大量农户放弃割胶,因为还有一点儿利润。他想等再过段时间,如果出现了大量农户放弃割胶情况,也就是他做多的时候(橡胶的事情是朋友转述的)。

他的这种方法,基本稳赚不赔。商品价值不可能为零,只要他调研分析的好,能在足够低的点位介入,仓位不重,安全边际控制的好,赚钱是迟早的,关键看能赚多少。这种方法就好比股市跌倒哀鸿遍野,大部分散户都销户,身边再也没有人提起买股票,你去抄底上证指数的基金,持有到下一波牛市,肯定赚钱。但是如果进的位置不够好,年均收益率未必会很高。付海棠农民出身,期货市场摸爬滚打几十年,现在又有专业的调研团队,只要仓位控制好,用这个方法,稳定盈利不难。他这样做,其实也是找了一个基本面大概率赚钱的点位,不断重复操作,本质也是在严格实行自己的交易系统。我和我那个朋友一致认为,基本面需要轻仓长线持有,适合专业机构的大资金入场,小资金还是要做技术面,赚钱更快(我那个朋友说,付海棠仓位不轻,所以做对的时候赚的非常多,但是风险很大,业内很多人把他当赌徒,而不是当大佬,大家参考下他的操作思路就好)。

期货肯定可以稳定盈利,但是期货行业和其他行业一样,能够成功的,只有行业里的少数人,这部分少数人,赚走大部分口袋里的钱。但是一旦能稳定盈利,回报也是其他行业无法获得的。想要稳定盈利,关键还是要多学习,多总结,找到适合自己的方法。预祝大家都能早日建立自己的交易系统,稳定盈利,过上理想的生活!


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银河期货:淡季下游利润水平限制焦炭上涨

行情回顾

7月份焦炭现货价格在月初落实一轮提降,现货逐步企稳后,中旬焦企开始提出第一轮涨价,6、7月份整体焦炭库存基本处于持平状态,自身供需无矛盾,价格涨跌主要在于与下游钢厂利润的分配博弈。

6月份钢厂受铁矿成本挤压及下游需求季节性放缓影响,钢厂利润大幅收窄,对应焦炭现货累计下跌300元/吨,山西焦化利润从350元/吨左右降至50元/吨左右。7月份焦炭供给端受环保小幅影响,山西、山东地区均有一定幅度限产,同时唐山地区钢厂限产也导致焦炭需求有所下降,出口方面6月份降至38万吨,7月份出口利润较差,预计出口量也较差,7月份焦炭整体呈现供需双降局面,整体供需均衡。7月份华东钢厂长流程利润从100元/吨足有恢复至200-300元/吨,焦炭整体供需无矛盾,但由于下游钢厂利润好转,焦炭也企稳开始提涨,第一轮提涨落实后山西焦化利润恢复至150元/吨上下。

焦煤方面,7月份整体也处于均衡状态,国产煤开工方面7月份较平稳,蒙煤进口在那达慕会议期间停止,目前已恢复至800车上下,全月进口量预计有影响,需求方面,七月初焦炭下跌并未使焦企亏损,焦炭刚需仍在,焦化受环保影响小幅影响焦煤需求,但焦化利润低位时下游对焦煤采购有所放缓,6月份煤企库存呈小幅累计趋势,7月份焦化利润好转后下游采购节奏好转,煤企焦煤库存重新下降,现货跟随焦炭价格好转也开始企稳走强,目前部分煤种现货已上涨20元/吨左右。

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图1:焦炭价格

数据来源:银河期货、wind资讯

图2:焦煤价格

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一、焦煤焦炭需求

7月份唐山地区钢厂开始限产,根据唐山限产文件估算,严格实行限产后铁水减量约10万吨/天,实际影响量预估4-5万吨/天,但是唐山地区虽限产,其他地区钢厂存在检修复产现象,实际钢材产量并未出现明显下滑,整体预计7月份生铁环比降2万吨/天左右。对应焦炭需求减量仅0.8万吨左右,唐山限产后焦炭需求下滑不明显。出口方面,6月份出口量仅38万吨,降至仅两年来低位,7月份来看出口利润较6月份更差,预计出口量仍较差,今年1-6月份焦炭出口量同比少104万吨,出口需求较弱。唐山市生态环境局关于报请市政府印发《8月份全市大气污染防治强化管控方案》的请示提及非采暖季错峰生产措施不再实行,限产有放松迹象,8月份焦炭需求有好转预期,目前对铁水增量按照2万吨/天预估。

焦煤方面,全国开工从80.8%下降至78.7%,主要受焦化环保影响焦煤有小幅影响,焦炭7月份产量较6月份预计降2万吨/天,对应焦煤需求降2.8万吨/天左右,山东临沂地区近期有是三家焦企计划退出,整体影响量较小。

图3:高炉产能利用率

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图4:生铁产量

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二、焦煤焦炭供应

7月份焦化端存在小幅环保限产影响,山西交口地区、山东潍坊、临沂、济宁等地区都阶段性存在一定限产幅度,华东地区整体焦化开工从77%下降至73%,全国开工从80.8%下降至78.7%。

近期临沂地区焦企有关停计划,合计影响量约0.23万吨/天,同时徐州地区近期焦化环保检查趋严,《徐州市打赢蓝天保卫战专项执法行动方案》要求自2019年7月23日起至2019年10月18日对徐州市开展“4+2”重点区域强化执法督查,目前已有个别焦企开工下降,8月份徐州限产成为推动第二轮焦炭上涨可能动力。

近期焦炭供给方面,市场关注度较高的是近期发布的《山东省煤炭消费压减工作总体方案(2019-2020年)》征求意见函,要求2019年底前削减1031万吨焦化产能,2020年削减655万吨焦化产能,其中2020年压减任务力争提前到4月底前完成,并要求2019年9月底前上报专班办公室汇总审核工作方案。山东下半年预计投产130万吨,置换60万吨产能,按照1031万吨淘汰计划扣除下半年新投产,减量960万吨,按照文件要求大概率在四季度,按照80%开工率,焦炭产量减少8.5万吨/天,同时需要考虑到去产能在四季度可能逐步实行,四季度实际平均产量下降预估4-5万吨/天。

图5:山西焦化厂现金利润

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图6:焦化成本、副产品利润

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图7:焦炉产能利用率(合计100家)

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图8:中钢协焦炭产量

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焦煤方面,汾渭6月份原煤权重平均开工率108.12%,7月份107.21%,平均开工水平小幅下降,但不明显。至7月份平均开工率104.7%,较去年低9.17%,分地区来看山西地区开工较去年低14.48%,对全国焦煤开工影响较大。进口煤方面,2019年6月份,中国进口炼焦煤655万吨,1-6月份焦煤进口累计同比增加661万吨,同比增幅22.3%,其中1-5月份澳洲煤进口累计同比增加243万吨,同比增幅26.2%,蒙古煤进口累计同比增加372万吨,同比增幅36.2%,澳洲煤通关时间虽有延长,但是整体进口量累计同比仍是增加。7月份受那达慕会议影响,蒙煤通关关闭5天,至今平均通关车数593车/天,较6月份655车有所下降,进口量略受影响,目前蒙煤通关已恢复至800车左右,后期开始关注下半年进口煤额度问题。

图9:原煤开工率

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图10:原煤产量

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图11:精煤产量

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图12:炼焦煤进口数量

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图13:澳洲煤进口

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图14:蒙古煤进口

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三、焦煤焦炭库存

7月份焦炭整体库存基本持平,但是库存结构变化比较明显,6月份港口库存从历史高位有所下降,但是7月份港口库存重新开始积累,焦企库存在7月份再次明显下滑,主要焦炭09、01合约升水仓单,期现贸易商买现货空盘面所致,港口库存再次达到高位,港口堆存费上涨,期现盘暂时支撑港口高库存,焦企目前库存已降至低位,有利于焦企提出第二轮涨价。

焦煤方面,当前整体焦煤库存水平仍低于去年同期,库存较健康,分结构来看煤矿库存大幅低于去年同期,钢厂库存、港口库存高于去年历史同期,四季度国产煤面临天气影响开工、运输等问题,进口煤面临配额问题,煤企库存低位在焦化利润好转后也有利于焦煤现货跟随焦炭上涨。

图15:独立焦化厂焦炭库存

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图16:港口焦炭库存

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图17:钢厂焦炭库存

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图18:开工-库存对比

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图19:煤企炼焦煤库存

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图20:焦化厂炼焦煤库存

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图21:钢厂炼焦煤库存

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图22:港口炼焦煤库存

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四、投资策略

图23:焦炭平衡表1

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平衡表方面,目前唐山限产文件显示限产力度较7月份有所放松,8月份铁水产量较7月份增2万吨/天,焦化方面徐州目前有环保检查方案发布,但未具体要求限产比例,且目前仅个别焦企有影响,8月份焦炭产量暂不做减量预估,平衡表推算8月份焦炭库存-33万吨,整体供需偏紧,但缺口不大。

焦企库存低位,预计近期有提出第二轮涨价可能,但目前山西焦化利润150-200元/吨左右,而华东长流程螺纹利润200元/吨左右,热卷利润100元/吨左右,淡季钢材累库压力较大情况下钢厂利润承压,钢厂对第二轮提涨抵触意愿预计较强,10月份旺季来看,大家从粗钢平衡表推算粗钢平衡产量285万吨/天,当前粗钢产量290万吨/天左右,钢厂利润水平预计难有较大改善空间,目前徐州地区环保检查再起,徐州焦化环保成为焦炭第二轮提涨驱动可能,否则焦炭现货继续提涨难度预计较大。

对于山东去产能文件,实行角度来看可能影响主要在2019年四季度,对01焦炭合约有影响,但01合约对应钢材淡季,今年6月份粗钢产量已达到290万吨,当前统计局、中钢协生铁产量高于去年11月份、12月份均值25-30万吨/天,钢材供给压力较去年11、12月份更大,淡季大概率需要钢厂亏损减产来匹配需求下降,焦炭需求淡季也有下降预期,11、12月份预估粗钢平衡产量275万吨/天,生铁产量预计较当前降10万吨/天,对应焦炭需求下降4万吨/天左右,山东去产能评估焦炭产量减少8.5万吨/天,但需要考虑到去产能在四季度可能逐步实行,四季度实际平均产量下降预估4-5万吨/天,所以从当前平衡表预估来看即使山东按文件要求去产能,11、12月份焦炭可能没有明显去库,焦化利润大幅走阔可能性较小,不建议追多01合约或者做多01合约焦化利润。

01合约对应钢材淡季,山东地区若四季度去产能不按计划进行,四季度焦炭有累库预期,若山东地区严格实行,2020年一季度去产能量还将加剧,且5月对应钢材旺季,也将强于01合约,且当前01合约基本平水,建议逢高考虑焦炭1-5反套,建议入场点位80-100区间。

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来源: 新浪财经

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