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「期货开盘交易机制」 期货的主要交易机制

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期货开盘交易机制: 期货的主要交易机制

1.集中交易制度。金融期货在期货交易所或证券交易所进行集中交易。期货交易所是专门进行期货合约买卖的场所,是期货市场的核心。期货交易所为期货交易提供交易场所和必要的交易设施,制定标准化的期货合约,为期货交易制定规章制度和交易规则,监督交易过程,控制市场风险,保证各项制度和规则的实施,提供期货交易的信息,承担着组织、监督期货交易的重要职能。 期货交易所一般实行会员制度(但近来出现了企业化倾向),只有交易所的会员才能直接进场进行交易,而非会员交易者只能委托属于交易所会员的期货经纪商参与交易。期货经纪商通常是期货经纪企业,是依法设立的以自己的名义代理客户进行期货交易并收取一定手续费的中介机构。期货交易的撮合成交方式分为做市商方式和竞价方式两种。做市商方式又称报价驱动方式,是指交易的买卖价格由做市商报出,交易者在接受做市商的报价后,即可与做市商进行买卖,完成交易,而交易者之间的委托不直接匹配撮合。竞价方式又称指令驱动方式,是指交易者的委托通过经纪企业进入撮合系统后,按照一定的规则(如价格优先、时间优先)直接匹配撮合,完成交易。无论采取哪种方式,期货交易必须遵循“公开、公平、公正”原则,以保证期货交易正常、有序地进行。 2.标准化的期货合约和对冲机制。期货合约是由交易所设计、经主管机构批准后向市场公布的标准化合约。期货合约对基础金融工具的品种、交易单位、最小变动价位、每日限价、合约月份、交易时间、最后交易日、交割日、交割地点、交割方式等都作了统一规定,除某些合约品种赋予卖方一定的交割选择权外,惟一的变量是基础金融工具的交易价格。交易价格是在期货交易所以公开竞价的方式产生的。 期货合约设计成标准化的合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲,从而避免实物交收。标准化的合约和对冲机制使期货交易对套期保值者和投机者产生强大的吸引力,他们利用期货交易达到为自己的现货商品保值或从中获利的目的。实际上绝大多数的期货合约并不进行实物交割,通常在到期日之前即已平仓。 3.保证金及其杠杆作用。为了控制期货交易的风险和提高效率,期货交易所的会员经纪企业必须向交易所或结算所缴纳结算保证金,而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。设立保证金的主要目的是当交易者出现亏损时能及时制止,防止出现不能偿付的现象。期货交易的保证金是买卖双方履行其在期货合约中应承担义务的财力担保,起履约保证作用。保证金制度使每一笔期货交易都有与其所面临的风险相适应的资金作财力保证,并能及时处理交易中发生的盈亏。这一制度为期货合约的履行提供了安全可靠的保障。 由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后结算时发生亏损,所以双方都要缴纳保证金。双方成交时缴纳的保证金叫初始保证金,以后每天都要以结算所公布的结算价格与成交价格加以对照,调整保证金账户余额。因市场行情的变化,交易者的保证金账户会产生浮动盈亏,因而保证金账户中实际可用于弥补亏损和提供担保的资金就会随时发生变动。保证金账户必须保持一个最低的水平,称为维持保证金,该水平由交易所规定。当交易者连续亏损,保证金余额不足以维持最低水平时,结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知,要求交易者在规定时间内追缴保证金达至初始保证金水平。交易者如果不能在规定时间内补足保证金,期货交易所有权将交易者的期货合约乎仓了结,所导致的亏损由交易者负责。 保证金的水平由交易所或结算所制定,一般初始保证金的比率为期货合约价值的5%~l0%,但也有低至1%,或高达18%的情况。由于期货交易的保证金比率很低,因此有高度的杠杆作用,这也是期货市场具有吸引力的重要原因。这一杠杆作用使套期保值者能用少量的资金为价值量很大的现货资产找到回避价格风险的手段,也为投机者提供了用少量资金获取盈利的机会。 4.结算所和无负债结算制度。结算所是期货交易的专门清算机构,通常附属于交易所,但又以独立的企业形式组建。结算所通常也采取会员制。所有的期货交易都必须通过结算会员由结算机构进行,而不是由交易双方直接交收清算。结算所的职责是确定并公布每日结算价及最后结算价,负责收取和管理保证金,负责对成交的期货合约进行逐日清算,对结算所会员的保证金账户进行调整平衡,监督管理到期合约的实物交收以及公布交易数据等有关信息。 结算所实行无负债的每日结算制度,又称逐日盯市制度,就是以每种期货合约在交易日收盘前最后l分钟或几分钟的平均成交价作为当日结算价,与每笔交易成交时的价格作对照,计算每个结算所会员账户的浮动盈亏,进行随市清算。由于逐日盯市制度以1个交易日为最长的结算周期,对所有账户的交易头寸按不同到期日分别计算,并要求所有的交易盈亏都能及时结算,从而能及时调整保证金账户,控制市场风险。 期货合约成交后,买卖双方都无须了解自己的交易对手是谁,因为所有的交易都记载在结算所的账户上,结算所成为所有... 收起回答

其他答案:双向交易,t+0,保证金,其他的没有了

期货开盘交易机制: 期货交易所开盘是怎么定价的

开盘定价是在9.00开市前5分钟内 集合竞价 前4分钟为期货合约买 卖价格指令中报时间,后一分钟为集合竞价撮合时间,开市就产生开盘价 . 同样收盘价就在收市前5分钟进行 前4分钟为期货合约买 卖价指令中报时间 后一分钟为集合竞价撮全时间 收市就可以产生收盘价 集合竞价采用最大成交量原则 高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交 低于集合竞价的价格的卖出申报全部成交 等于集合竞价的买入或卖出中报 根据买入申报量和卖出申报量多少 按少的一方的申报量成交 交易系统自动控制集合竞价申报的开始和结束 并在计算机终端上显示 收起回答

其他答案:跟股票一样,集合竞价的.

其他答案:集合竞价 开盘价达到最大撮合量

其他答案:8:55分集合竞价,9:00开盘.开盘价取集合竞价最后一笔成交的价格。

其他答案:期货交易所作为期货交易所一线管理机构,对市场风险有充分的认识,在期货交易近百年的发展中,期货交易所形成了一整套行之有效的风险管理制度。这些制度主要是保证金制度;涨跌停板制度;持仓限额制度;大户报告制度和强行平仓制度。 一、保证金制度 保证金制度就是在期货交易中,每一个交易者必须按所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%-10%)缴纳少量资金,作为履行期货合约的财力担保,并视期货价格变动情况确定是否追加资金,以使保证金水平保持在相应的水平之上。这从制度上保证了参与期货交易的每一个交易者履行合约的诚信。 二、涨跌停板制度 涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度,超过这个幅度的报价将被视为无效,不能成交。这是与保证金制度相配套的重要的风险管理制度,它最低限度保证每一个交易者的保证金能抵御一天的交易风险,通过每日无负债结算制度(即在当天的交易中出现亏损的交易者,必须在次日开市前补足保证金),从理论上期货交易的交易风险被控制在最低限度。 三、持仓限额制度 持仓限额制度是指期货交易所为防范操纵市场价格的行为,防止期货市场风险过度集中于少数投资者,对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额,交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。这是交易所控制市场风险程度的,防范风险扩大的重要措施。 四、大户报告制度 大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上(含本数)时,会员或客户(通过经纪会员)应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。这是与持仓限额制度紧密相关的防范大户操纵市场价格、控制市场风险的重要制度。 五、强行平仓制度 强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足,或者当会员或客户的持仓数量超出规定的限额时,交易所或期货经纪企业为了防止风险进一步扩大,实行强制平仓的制度。这是交易所或期货经纪企业控制市场风险,化解市场风险的重要制度。 另外,与控制风险相关的制度还有每日无负债结算制度和风险准备金制度。

期货开盘交易机制: 股票交易机制-股票是T1交易机制,期货是T0交易机制,这是什么?什...

股票的“T+1”交易机制是指当天“买入”的股票必须得等到第二天以后才可以“卖出”。 T——在这里可以理解为“天” 期货的“T+0”交易机制就是指当天买入(卖出)的合约可以在当天就可以“对冲平仓”,而无须等到次日之后。而且原则上不限制当天的...

其他答案:T+0 就是随时买 随时卖

其他答案:股票是T+1制度,也就是说"当天买的股票最早也得明天卖,不允许当天卖;" 期货是T+0制度,也就是说"当天买的可以当天卖".

期货开盘交易机制: 简述期货市场的运行机制(主要是交易机制) 做论述题回答 明天可能...

期货是撮合交易,按价格优先、时间优先的原则进行(有的情况下为了控制风险的需要,会采取在价格相同情况下,平仓单优先)。该原则的完整说明是:买家出价高的优先,卖家出价低的优先,如果出价相同则挂单时间最早的优先

其他答案:市场机制的功能主要有: 1.效率功能。各微观经济主体为了自己独立的经济利益而在市场中相互联系、相互竞争与制约,在在趋利避害中,经济主体的行为符合效率原则。 2.分配功能。市场机制尤其是价格机制直接涉及各经济主体经济利益的大小。价格变动会引起社会财富的再分配。 3.配置功能。市场机制会使资源不断地流动,实现资源的优化配置。 4.选择功能。市场机制能对经济主体尤其是企业的行为进行评测,从从而实现优胜劣汰。

其他答案:太深奥了

期货开盘交易机制:做期货交易,怎么样才能成功?

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期货开盘交易机制:做期货交易,怎么样才能成功?

我研究的最多的是李永强的手法,尤其是四底下破模型,期货界大佬李永强说,期货是天堂与地狱的一道墙。2002年,李永强正式接触期货交易;2005年,他辞去国企公职,开始以交易为生。交易就像人生,这个过程有过起起落落,也有酸甜苦辣。

“进入期货市场之前,我在投机市场有好几年的投机经历,1996年开始做股票,一直到2002年。曾经赚了一些钱,在2002年开始又亏回去了,只剩下几十万资金。那就想着如何把少量资金,恢复到曾经赚到的那个数字上,或者更多。”

在一个偶然的机会,李永强发现伦敦铜的价格处于30年前的一个历史低位。1970年到2000年之间,价格基本在1300-3300之间波动,“2002年我看到这个价格在1500多,我当时想如果涨到3000或更多,则价格就翻倍了。加上期货10倍的杠杆,我将有十倍的收益。”这种高收益的预期,促使他进入了期货市场。

李永强和很多期货、外汇交易者一样,犯同样的毛病,那就是“没定力,拿不住单”。

伦敦铜国内价格在开盘小幅波动后就没什么行情,每天在几十块钱的区间波动。“对我来说,价格波幅小,让我着急。我在想,是不是应该先平仓,换到其他活跃品种上,做一些短线交易,日内赚点利润。”


之后李永强平仓伦敦铜后,就去做了橡胶。不幸的是,由于橡胶价格波动非常剧烈,很快李永强就亏了不少钱,甚至将本金也亏了进去。

“我没有坚持当初对伦敦铜上涨的预期,也没有实现当初‘赚十倍变成几百万’的梦想,在本金输掉后,我只想着怎么把本金赚回来。”

2002-2005年期间,李永强在期货市场中亏了不少钱,这段时间也是最困难的阶段。尽管如此,但他对期货仍有着浓厚的兴趣,并坚信自己在里面将有所作为。2005年,他做了人生的一个决定——从国有企业辞职,正式走上以交易为生的征途。

“我从国有企业辞职的理由是,两边顾及情况下,做不好交易。因此,在亏了很多钱,成为“负翁”情况下,我毅然决然从原单位辞职,专职来做期货。在05年-07年之间,整体在亏亏赚赚这么一个过程,因为辞职后,没有受到工作的影响,而且在期货交易上花费了不少精力,变成不亏钱,偶尔还有一点小盈利。”

在期货市场风风雨雨多年后,2007年,李永强迎来了他投资生涯的重要转折点。

“我抓住了锌从25,000下跌到16,000这波行情。在这波行情中,账户从几十万资金翻了了20多倍。这次战役让我以前的不快乐一扫而光。这是我记忆中在锌品种上赚的最多的一笔钱。”

在这波行情中,李永强针对日内交易总结了很多方法,然后想着怎么把日内交易方法用到日线上,以便抓住交易机会。

“我在日内交易上的方法能否用在日线上,这需要一个实战的检验。比如我总结的‘四次突破’,即当有四个低点的时候,第三和第四个低点出现之时,日内往往会出现一个加速下跌。因此,在日线上,出现第三、第四个低点的时候,是否也会出现加速突破的行情?”

李永强在锌交易上,就用到这个方法。当价格在25,000的时候,也是出现第四个低点之时,他入场做空。之后采取“滚动加仓”,只要能加一手,他都会加仓,满仓操作。可以说在这次行情中他是一位幸运儿。这次也让他明白,日内的交易方法,完全可以用在日线上。


“我在这里分享的是“四次突破”原理,前提是涨了很长时间,第一波下跌之后,进行箱体的整理,形成震荡区间,并已有三个低点的情况下,当第四次要突破的时候,做空成功率是比较高的。因为在日内经过很多次验证,所以我才敢在日线上进行做空交易。”

李永强补充道,“滚动加仓”的一个前提是,这波行情需要非常流畅,并且要先判断行情是否流畅,才可以进行滚动加仓。从日内交易经验上总结,在四次突破之后,往往行情会快速下跌,把日线看成一条线的方向下跌,也应该是快速的,所以他敢不断加仓。

此外,李永强也谈到了一个“时空对称”原理。“我为什么判断锌会跌倒16,000,主要根据‘时空对称’原理,就是前一波下跌,是35,000跌倒25,000,从对称原理上看,这波下跌应该有10,000点的空间,所以25,000空进去,当时预计至少在18,000左右,那么跌倒17,000下方,就可以采取平仓。”

“经验告诉我,应该什么时候离场,获利了结落袋为安,才算真的盈利,而不是无限制的贪婪。如果加仓到底,一反弹可能利润会被全部吞噬。”

对于投资者而言,每个人都有自己的一套方法或技术。当发现你身边的人都赚钱的时候,你应该减少你的投资金额,或者是获利了结的时候。不要过于贪婪,很多人都是过于贪婪,才错失了一个及时离场的机会

期货开盘交易机制:外盘期货开户流程?

目前国内开通外盘账户还是比较简单的,只需要提供身份证、银行卡通过手机或者电脑网上开户即可。想做外盘期货最大的忧患其实是资金的安全问题,晨晨建议通过上面说的一些方法去观察平台能否保障资金安全。这边由多年的外盘期货交易经验,并且在信管家、逸富、文华财经和SP等等各种App都交易过,都有一套自己的心得,可以互相交流下,看哪种App哪个平台更适合你。

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