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「橡胶成为期货的必要性」中日橡胶期货怎么不

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橡胶成为期货的必要性:中日橡胶期货怎么不同步

本期货交易所成立时间比中国早,交易橡胶期货的开始时间也比中国要早,而且日胶期货早盘开始时间是8点,也比中国交易时间早1小时。日本的天胶市场的定价权对国际市场价格有着重要影响,国内盘依据国际走势,就跟随日本期货价格标准。

橡胶成为期货的必要性:橡胶期货走势分析

2016年,在金融市场上释放出新的信号,包括中国在内的全球经济进入下行通道。美国经济在次贷危机之后开始复苏,促使美联储开始加息模式。全球股市在跌势中跌宕起伏,天然橡胶等期货交易也难以摆脱下跌局势,从最高点15270点持续回落。那么,橡胶期货的未来走势将如何呢? 橡胶期货的基本面分析天然橡胶作为周期性农作物,它与轮胎汽车等强周期行业的捆绑十分密切,因而,橡胶期货的走势与宏观经济情况关联程度较高。目前,天然橡胶呈现出供大于求的局面,过去的产能过剩为现在的局面埋下了隐患。在2005年至2008年期间,传统橡胶生产国的种植面积持续增加,直到去年才开始减产。在橡胶制成品价格下跌冲击的影响下,橡胶原材料的价格也随之下跌。部分橡胶产地已经出现弃割或砍树等情况。 本月,青岛保税区的橡胶存量达到27.8万吨,比1月份上涨6.2%。从整个行业的周期来看,橡胶在前几年的价格有了大幅上涨,同时,保税区库存与销售成交量的价格也逐步上升。下个月开始,亚洲地区的主要橡胶生产国将实行出口配额政策,橡胶产量将在接下来的半年中减少61.5万吨。国际天然橡胶的库存逐步降低,进入库存累积阶段,行业的供应压力逐步缓解。 橡胶期货的走势分析大宗商品期货交易的研究模式较为统一,主要是把握主要因素、舍弃次要因素。虽然大宗商品期货在过去几年都处于下跌趋势中,但是大家并不能确认这里就是熊市的末期。根据上面基本面的分析,大家可以确认最具有赚钱效应的强趋势并没有出现。目前,橡胶期货与现货价格呈现倒挂,负相关局面十分明显。新橡胶在市场上没有溢价。从历史数据与估值模型来看,橡胶的估值较低,存在从下往上的上涨驱动力,可以参与进行对冲,但是宏观经济数据与基本面的情况让反弹力度被压制。 最后,土巴兔小编提醒大家,橡胶期货的价格只是弱势上升。从行业情况来看,轮胎行业数据表现有所改变,天然橡胶下游企业的销售数据好转,天然橡胶或能推动进入反弹周期。但是,橡胶期货底部有待确认,在低位可持有多单,等到底部筑底完成。

橡胶成为期货的必要性:橡胶期货一手多少钱

你好,橡胶期货主力合约以现在的价格计算一手需要17000元的保证金。

橡胶成为期货的必要性:橡胶期货怎么获利?

首先你注册贸易企业,以12000元每吨买进实物,然后在18000元每吨放空橡胶期货,在交易所注册仓单。到交割期的时候,你就把实物按照要求入库交割就可以了。赚6000元一吨。

橡胶成为期货的必要性:一手橡胶期货多少钱

目前橡胶主力价格是11180元/吨,一手橡胶是10吨,所以一手橡胶是111800元。上期所橡胶保证金9%,一般期货企业对于普通客户最少要加1%,那么一手橡胶需要的保证金就是111800X(9+1)%就是11180元。当然期货毕竟波动很大,需要配置更多的钱。 总结:一手橡胶11万+,做一手橡胶需要1万+

橡胶成为期货的必要性:日本橡胶期货的交易时间?

北京时间,早上8点开盘,下午18点收盘。交易时间比国内长几个小时。 周六、周日休息,这个和国内差不多。

橡胶成为期货的必要性:橡胶期货价格受哪些因素影响

橡胶期货价格受哪些因素影响 一、橡胶供求状况 (1)天然橡胶国际供求情况 供求情况是影响天然橡胶期货价格最根本的因素。目前,全球天然橡胶生产大国是泰国、印度尼西亚、马来西亚、中国、越南和印度,由于中国、印度自身用胶量大,而越南产量绝对数量目前无法与上述前三者相比,因此,天然橡胶主要出口国是泰国、印度尼西亚和马来西亚。 (2)天然橡胶国内供求情况 国产的天然橡胶一直处于供不应求的局面。 二、自然因素 天然橡胶树的生长对地理、气候条件有一定的要求,适宜割胶的胶树一般要有5~7年的树龄,因此,可用于割胶的天然橡胶树的数量短时期内无法改变。而影响天然橡胶产量的主要因素有: 1、季节因素。进入开割季节,胶价下跌;进入停割季节,胶价上涨。 2、气候因素。台风或热带风暴、持续的雨天、干旱、霜冻等都会降低天然橡胶产量而使胶价上涨。 3、病虫害因素。如白粉病、红根病、炭疽病等,这些都会影响天然橡胶树的生长,甚至导致死亡,对天然橡胶的产量及价格影响也很大。

橡胶成为期货的必要性:影响橡胶期货价格的因素有哪些,?

影响橡胶期货价格的因素主要有以下9个方面: 国际供求; 国内供求; 宏观经济环境; 主要用胶行业的发展情况; 合成橡胶的生产及应用情况; 自然因素; 汇率变动因素; 政治因素; 国际市场交易情况的影响。 期货: 期货(与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。

橡胶成为期货的必要性:天然橡胶期货的手续费一手是多少钱

橡胶交易所保证金是7%,按加2个点,就是9%,现在1505价格是14100元/吨,10吨/手,所以,1手至少需要10*14100*9%=12690元。 手续费按交易所1.1倍计算就是0.45%%*1.1*12690=0.63元。买卖都要收取手续费,排除手续费就是你的收益。 最小变动价位,5元/吨。 橡胶期货近期是3万左右,看每个企业的保证金比例,有国内的橡胶期货,也有日本橡胶期货,日本橡胶的保证金更少;橡胶期货一个点就是一元钱,最小变动价位5元/吨;例如:橡胶期货按2万元一吨来计算,每一手是10吨,也就是20万元,目前的最低保证金是5%,就是20万元的5%,这样做一手就需要1万元,以此类推即可

橡胶成为期货的必要性:期货中橡胶为什么属于化工产品?

因为按行业分类,橡胶工业被划分为精细化学工业,所以把橡胶划分为化工品。 我国期货中的橡胶特指天然橡胶,是由三叶橡胶树割胶时流出的胶乳经凝固、干燥后而制得。 与之对应的还有合成橡胶,是由低分子化合物经聚合反应二制成的,原料主要来源于石油天然气等。 天然橡胶和合成橡胶互为替代品,所以天然橡胶和合成橡胶走势大致为反向,合成橡胶又受上游产品石油的价格影响,所以天然橡胶与石油的价格走势大致为反向。 同时天然橡胶的价格还受到自然环境的影响,国内经济环境的影响等。

橡胶成为期货的必要性:橡胶期货的未来走势,来来来各位。

今天是2018年4月2日,距离付小军事件已经过去了7各月,橡胶从18000跌到11500,付老师是我的前辈,我非常敬重的一个人,没有别的意思.去年九月份也是我一个实验开始的时候,我也亏损了,这个实验以失败告终好在,忍痛割爱及时止损,还有青山在。

计划,RU1809 11580做多2手,9800做多4手(-35600),低于8000做多8手(-143600)。均价(9025.7)统共14手(多做一手也无妨),估计这个就是底,某保险企业的政策真的是给海南胶农们下了一剂慢性毒药,2019年一月附近会有一波涨势应该到15600附近,之后跌去12800.涨起来就看32000(期限为四年),这里面为什么这么操作我不告诉你,五年之后你账户上有3216500,总共使用资金50万(有100万当然你可以操作多点,后半段,前半段别贪),当然在上涨过程中的操作在这里我就不告诉你了,有一点要说的这次上涨过程中到32000应该有三个大波段,各位好自为之。挣钱的时候记得往我账户上打2万块钱,我告诉你下次这10倍怎么翻。总比你存银行要来的多。

当然了你可以相信我,也可当笑话看,上次我在做白糖,你们可以翻翻看,要顾我操盘,私信我条件,不缺钱。还有一点提醒下各位,那些什么XX期货企业的分析别看了,带节奏,影响心智,都是SB来的,没事儿的时候基本面看一看,该旅游旅游,该吃吃该喝喝,如果橡胶跌到7000一下,赶紧移民加拿大,有需要办理魁北克移民的可以找我。

橡胶成为期货的必要性:期货的天然橡胶属于化工品还是农产品?

具有双重属性。一方面合成胶成本和原油相关,期货上天然橡胶的价格和合成胶有联动性。另一方面,天然橡胶自身有割胶和停割周期,带有农产品的特点。
这就是橡胶期货难做的原因,你时而要考虑宏观经济数据,时而要关心原油情况,时而关心产地的天气和政治局势,时而关心国内汽车销量,时而再看看日胶的变动。国内期货盘面上也没有可以对冲的品种,合约也比较大,不是老手的话请谨慎参与。

橡胶成为期货的必要性:你觉得期货橡胶品种行情如何?

这么底的胶价,这么高的库存,轮胎等消费也没怎么起来,还有国家经济下行,复杂的贸易战,橡胶行上下两难,何时打破平衡?泰国、印尼等国达成的减产协议(海外版供给侧改革)到底咋样?怎样抓住行情——大家未雨绸缪,专业研究员带队全方位调研。

一、橡胶的交易标的是全乳胶,他和20号标胶的关系是如何的。

2018年6月12日,上期所20号胶作为特定期货品种的立项申请近日已获得中国证监会批复同意。20号胶期货将复制原油期货相关政策,以“国际平台、人民币计价”为上市模式,采用净价交易、保税交割的方案,全面引入境外交易者参与。

那么,新胶上市后对沪胶会有怎样的影响呢?

1. 什么是20号标胶?

大家知道,根据原料和制作方法可以将橡胶分为合成橡胶和天然橡胶。其中,天然橡胶原料均产自于橡胶树。只是根据不一样的加工方法,形成最后不同的橡胶成品。

和全乳胶相比,20号标胶在下游主要应用在生产全钢胎、半钢胎、斜交胎等轮胎产业。全乳胶虽然可以制作斜交胎,但是随着轮胎市场的不断子午胎化,用于生产斜交胎的全乳胶越来越少,全乳胶更多地是应用在生产手套、避孕套等橡胶制品。而另一方面,由于全乳胶一直升水标胶,导致国内的轮胎企业对全乳胶的需求越来越少。

有数据表明,20号胶是当今全球天然橡胶产业最主要、最具代表性的品种。全球天然橡胶产量逾1200万吨,约70%用于轮胎制造,其中约80%使用20号胶。

目前,我国已成为世界第一大轮胎制造国,也是20号胶第一大进口国和消费国。从进口量看,2016年我国进口20号胶约327万吨,自泰国、印度尼西亚和马来西亚的进口量占我国20号胶进口量的82%,从上述三国的进口量约占其总出口量的57%。从成交看,2017年我国天胶成交金额达到14万亿,为上海期货交易所总成交金额的16%,交割量为20多万吨,其中套保申请1000万吨,批准560万吨,较2016年提高30%。从天胶资源方面看,我国天然橡胶产业链企业在海外实际控制的天然橡胶资源已是国内资源的2.5倍;20号胶作为其海外生产、使用的主要品种,其面临的价格风险敞口与经营风险与日俱增。上海期货交易所开发20号胶期货,有利于构建全球天然橡胶市场的定价体系。

2. 中国的标胶供需情况

作为ANRPC的成员国以及全球最大的橡胶消费国家,我国主要生产全乳胶,标胶的产量却很少,中国标胶的产量却一直维持在10万吨左右的水平,这就导致了我国的标胶主要来源是进口。2017年中国进口的标胶大约为168万吨,占到当年进口天然橡胶总量的60%。

中国天然橡胶进口数量(万吨)

而东南亚的主产国之中,泰国、印尼、马来西亚是进口标准胶的主要来源国。

中国标准橡胶进口国(万吨)

另外从贸易方式来看,标准胶进口主要通过来料加工贸易,占到总贸易量的51.6%,因此是下游需求最直接的进口天胶胶种。

3.交割方面

1.目前STR20、SMR20、SIR20等主流20号标胶,存放在青岛保税区指定仓库,同时以美金计价结算;未来:20号胶期货上市以后,以保税交割的方案。另外以人民币计价,需要考虑将美金与人民币汇率因素,参考目前东京交易所标准仓单就是标胶,以日币计价;但是根据之前做的相关性分析以及历史跟踪:日币兑美金的汇率因素,对东京的TOCOM胶有一定影响。

2.保税区20号标胶报价,不含1500元关税,比如STR20混合胶不需要存放指定的保税区仓库,且可以省去1500元关税。(目前市场大部分贸易商混合胶报价是参考标胶的报价来进行计算报价)

3.交割仓库定在:青岛、上海、天津、宁波,首批库容40万吨,未来100万吨。上期所希翼通过20号夺取定价权,优化产业格局。

4. 20号胶上市的意义

第一,20号标胶上市之后可以吸引下游橡胶应用企业参与期货。目前上期所设定的交割标的因为品质和价格的原因在下游的应用较少,现货市场和期货市场不匹配,基差波动剧烈是下游轮胎厂不愿意参与期货套保的重要原因。

例如9月合约因为面临旧仓单交割的压力,每年的期现价差波动范围从4000缩小至200。

第二,由于交割品的改变吸引更多的套保投资者参与期货市场,从而可以使得期现价差更加合理。从而使之前的期货高升水的现象得以改变。随着20号胶上市,进口20号胶与期货联动性更加密切,价格也更具透明性,将限制20号混合胶的操作空间。对众多的贸易商来说,传统的非标准套利模式能够使用多久也是一个放在眼前的问题。

第三,对于上游橡胶生产企业,特别是大型农垦,20号胶上市将会影响其生产计划和产品结构。目前国内的交割品有八个品牌,产于4个国企(云垦、广垦、中化、海胶)和1个民企(曼列)。其中云南农垦几乎不产标胶,中化国际和海南农垦也以生产全乳胶为主。20号胶上市后这几大企业的全乳胶加工量有望逐年减少,以前生产全乳胶注册仓单的套路也要改改了。未来企业或加大20号胶、9710等下游企业主要用胶的生产,推进企业逐步转型,提升国际竞争力。

第四,新交割品将仿原油合约,采用竞价交易、保税交割的方式,在一定程度上可以吸进境外投资者参与国内的期货市场。与SICOM的20#标胶相比,国内是主要的消费地区,可以吸引大量的境外贸易商在国内期货操作期现套利。对于实现人民币国际化和“一带一路”有重要的影响。

5.对目前期货市场沪胶影响

1.天然橡胶目前成交情况:2017年天胶成交金额达到14万亿,为上期所总成交金额的16%,交割量为20多万吨,其中套保申请1000万吨,批准560万吨,较2016年提高30%。

2.市场目前存在的矛盾点:非标套利商,引发的天然橡胶市场严重的供应过剩导致交割品全乳胶需求疲软,而上期所的交割制度又从中起到了助长非标套利的作用(比如选择的交割品不是市场主流品种以及11合约仓单集中注销等,01高升水,09合约、11合约以期货平水甚至贴水现货进行期转现或仓单交割)。20号胶上市会将全乳胶期货仓单倒逼其流入现货市场与其它胶种竞争,加速去期货化,流入现货市场与越南3L等胶种竞争。4+1大厂(国企+曼列)加工量有望逐年减少,目前期现货价差比较小,不宜过度悲观20胶上市会带来一定的投机投资套利需求,对整体供需结构有利好,甚至可能阶段性扭转供需。

该品种上市对沪胶价格中长期利好,但是对9-1价差影响确是巨大的,9-1价差的不对等主要反映的是新老胶的期货溢价,20号胶上市后对沪胶01合约标准仓单(新胶注册的仓单)的溢价能力将大幅降低,但仍高于正常四个月跨期成本,预期将由现在2000-3800元/吨修复至500-1000元/吨之间。

投资机会预期分析

结构性 9-1 正套如果是因为交易所加速 20号胶推介上市可择机选择入场,即使在 18 年未成功上市也能打消自产业到套利盘预期,此头寸将会提前反应。(反套的下行风险点)

二、目前交割标的的橡胶,生产成本在多少?若是用于交割,加上人工,仓储,资金利息以及其他杂费,按1905合约来算,需要加多少费用?这个交割费用公式该如何计算?

以目前产区 10 元/公斤的胶水折干胶价格 11200 元/吨来计算,割胶的人工成本在 5000—6000元/吨,这里取最大数值 6000元/吨。假设海南、云南种植成本均为 360 元/亩,那么成本情况分别为:

海南成本=4500+6000+1200=11700(元/吨)

云南成本=3429+6000+1200=10629(元/吨)

天然橡胶期货交割费用包括交易手续费、增值税、交割手续费等费用。

1.交易手续费:以单边10元/手计,双边4元/吨(包含交易所手续费)

2.沪胶指定交割仓库收费标准为:

入库费:15元/吨

仓储费:0.8元/吨/一天;0.8×30=24元/吨/月

出库费:15元/吨

过户费:10元/吨

其它(装卸费、打包费、整理费、代办费、加急费等等):50元/吨

3.交割手续费:8元/吨(包含交易所手续费)

4.质量检验费:10元/吨

5.各异地交割仓库与基准交割地上海仓库的运价贴水标准:

海南:210元/吨

云南:280元/吨

6.增值税:

进口胶:17%

国产胶:13%

7.资金利息:以月息5‰(年息6‰)计

各项费用合计:(假设买入合约价格以X代表)

固定费用=交易手续费+入库费+出库费+过户费+其它费用+交割手续费+质量检验费=112元/吨

变动费用=仓储费+资金利息=24+X5‰

增值税:13%

三,保税区的橡胶库存和定价是如何对现货价格产生影响的,橡胶的定价中心在哪里?他的定价锚又是什么?

国际上,东京、新加坡市场和泰国、马来西亚、印尼等产胶国市场一直主宰着全球橡胶的总体走向。但这一局面早在2003年被新兴的上海胶市打破,这一年,上海胶市交易规模跃居全球之首。而且,与国际成熟胶市相比,沪胶在现货市场基础、价格发现功能、市场参与者结构、风险控制能力等诸多方面显示出强劲的后发优势,正在国际胶市中发挥着越来越重要的作用。随着上海胶市交易和持仓规模的不断扩大,上海胶价变动已从被动接受东京影响,逐渐变为上海与东京互动,上海胶市也被业界称为全球胶市"风向标"。

四、目前全球的年消费量和年供应量大概多少,中国的消费量和供给量又是多少?中国占全球的多少份额?,橡胶是否也有库消比之说,如果有的话,库销比达到多少时候会进入平衡?

再来看中国供需平衡表,供应方面2017年国产小增4万吨至81万吨,边贸走私增加,进口量(折干)大增100万吨至525万吨左右;消费方面2017年子午胎增速3.7%,其它制品领域消费增速稍高,预估全年国内消费量4.5%至515万吨。2018年预计进口量大降、消费增速维持低区间,国内产量、边贸与17年基本持稳,保税区、交割库库存基本持稳,进口依存度小降。2018年国内库存压力依旧很大。

五、橡胶这个品种,有的研究员侧重研究需求端,有点侧重研究供给端,您怎么看,为什么?

研究橡胶的基本供需,那么首先橡胶本身大家考虑它的农产品属性,从国内天然橡胶种植情况看,胶树种下去7-8年开割,2年后产量高位平稳,目前多数能割20-25年,农场管理好的话可以割30多年。一般来说,农民的割胶意愿是直接受到市场价格的刺激,国内06-07年是橡胶种植高峰期,按照胶树成长周期,直接导致2016-2017年橡胶价格最低。所以橡胶是种植周期较长的农作物,因此,供需面变动周期也很长。

那么在2008-2018十年增产周期中,整个基本面是处在一个供过于求的熊市氛围中,库存和产量是很难在短时间内有明显的调整和改观,在这个周期内,考虑供给已经乏善可陈,因此需要考虑下游需求因素。在大熊市周期中,如果需求没有大的起色,那么价格很难有较大反弹。

同样,如果在大牛市周期中,需求很好,那么需要考虑的是库存因素的变动带来的价格波动。

六,橡胶开启的漫漫熊市目前逐渐又进入盘整区,你认为在什么样的情况下,橡胶可能会出现反转向上突破,类似于15年底的黑色,我国的橡胶产业是否存在供给侧改革的的情况。

橡胶供需结构改变周期较长。虽然由于当前胶价较低、胶农割胶意愿下降,天胶产量会受到一定程度影响,但是胶树潜在的产能仍然存在,当胶价回升或反弹到一定水平时,割胶意愿又会增强,潜在产能就会转化为产量,供给快速回升又将再次打压价格。只有当胶价低到一定程度,出现大面积弃种砍伐胶林的现象时,供需结构才有望彻底转变,胶价才能真正由“熊”转“牛”。否则,只能等待终端需求的跟进,以此来促使供需结构由过剩向平衡转变。但周期较漫长,或在 2—3 年。长期价值投资可于投资安全边际以下轻仓介入。

国内的胶价已经接近于国内的橡胶生产成本,如果价格继续走低,那么国内云南海南等地的橡胶产业势必面临着农民弃割的现象,因此国内的橡胶供给侧改革如果不配合机械化管理,是很难实行的。

七、贸易战是否对橡胶产生了影响,假设越演越烈,会如何影响橡胶价格,向上或向下?

从目前公布的信息看,包括轮胎在内的橡胶制品并未列入美国拟增收关税的商品名单之中。2007年以来,中美轮胎贸易发生多次摩擦,尤以 2009 年的特保案 和 2014 年的“双反”为最。贸易战的发生势必会重创国内轮胎行业。

从短期看,被重重利空包围的橡胶市场犹如惊弓之鸟,未来需求转淡的预期对价格造成了巨大的扰动。从长期看,即使轮胎出口果真减少,也不会对橡胶基本面以及价格产生明显负面影响。首先,贸易战不影响全球天然橡胶供需格局。 其次,中国天胶基本依赖进口不存在大量的国内产能,当需求减少时,供应的调节也相对容易。再次,导致目前国内高库存问题的主要是全乳胶和复合胶,这两种橡胶都不用于出口胎。用于出口胎的标准胶由于不是期现套利的主要 标的,不存在如复合胶那般不以需求为导向的疯狂进口,其进口还是理 性的,库存也不高。因此出口胎数量的增减并不会对基本面产生变量影响。即使剔除中美贸易战,今年国内橡胶市场也是空头市场,任何一个利空因素都会使之向下震荡。

八,如果长期看空,目前长期做空的边界点位会在哪里?如果长期看多,目前长期做多的边界点位又会是在哪里?

橡胶供需结构改变周期较长。只有当胶价低到一定程度,出现大面积弃种砍伐胶林的现象时,供需结构才有望彻底转变,胶价才能真正由“熊”转“牛”。否则,只能等待终端需求的跟进,以此来促使供需结构由过剩向平衡转变。但周期较漫长,或在 2—3 年。长期价值投资可于投资安全边际以下轻仓介入。

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